AI武备竞赛人人化的趋势愈发显著，算力基础关节已成为各大科技巨头竞相争夺的计谋高地。光模块动作算力传输的中枢技艺之一，尤其是现时最受温雅的CPO（共封装光学）技艺，正站优势口。

关于庸碌投资者而言，告成买入CPO联系个股靠近的风险较高，且存在一定准初学槛。而借谈基金进行组合化布局，相对来说愈加速捷。

一、CPO是AI算力的“必争之地”

此轮CPO产业链的全面爆发，收获于CPO技艺自身相较于传统光模块技艺在功耗、密度、成本等方面的优势。CPO将光引擎与交换芯片共同封装，其功耗缩小约30%-50%，带宽密度与延伸皆取得了权臣优化，能知足更高的狡计性能需求。

据LightCounting瞻望，CPO市集将从2023年约千万好意思元级别，增长至2029年超20亿好意思元，年复合增长率接近100%。英伟达、博通、念念科等已完成多轮CPO有预备迭代，国内头部光模块厂商也已深度布局。

二、CPO中枢标的参考

淌若想要布局CPO产业，在筛选考据时，不错温雅以下几家龙头企业：

1.中际旭创：人人光模块龙头，800G/1.6T家具处于行业超越，CPO技艺储备深厚

2.天孚通讯：光器件垂直整合龙头，CPO配套光引擎中枢供应商

3.新易盛：高速度光模块处在行业第二梯队，LPO+CPO双道路布局，可兼顾国内与国外市集

4.源杰科技：国产光芯片稀缺标的，滚球app领有针对CPO用大功率DFB芯片的技艺冲突

三、基金布局CPO的三种旅途

当今国内市集莫得“纯CPO基金”，但可通过以下三类家具来收场成就：

1.主动惩处型科技基金

·筛选门径：近三个季度前十大握仓中至少有2-3只CPO中枢股

·代表家具：财通资管产业优选搀杂发起式C(019120)

·家具基本信息：财通资管产业优选搀杂发起式C(019120)开荒于2023年12月13日，基金司理为李晶。限制2026年3月31日，该基金的股票仓位占比90.89%，属于高股票仓位运作，前三握仓包含中际旭创、新易盛、天孚通讯等CPO产业中枢龙头，热切性强。

（数据来改过浪财经）

2.通讯ETF

·代表指数：中证全指通讯设备指数（931160）

·代表性家具：通讯ETF国泰（515880）

·家具基本信息：该基金开荒于2019年8月16日，基金司理为艾小军。其概述追踪中证全指通讯设备指数。限制2026年一季度末，前两大重仓股（新易盛、中际旭创）所有权重约28.66%。

（数据来改过浪财经）

3.云狡计ETF

·代表指数：中证云狡计与大数据主题指数（930851）

·代表家具：云狡计ETF易方达（516510）

·家具基本信息：该基金开荒于2021年3月29日，基金司理为张湛。其追踪中证云狡计与大数据主题指数。限制2026年一季度末，前两大重仓股（科大讯飞、新易盛）所有权重约14.57%。

（数据来改过浪财经）

（图中数据来自指数公司官网）

四、风险指示

行业主题联系基金在握仓上高度归并，对技艺、供需变化、环境等身分较为明锐：

1.技艺道路替代风险：LPO（线性运转可插拔光模块）在某些短距场景可能分流CPO需求，端正市集增速。

2.估值泡沫风险：部分个股PE超50倍，股价集体处在历史高值；如事迹不达预期，回撤会较为剧烈。

3.国外供应链风险：当今CPO技艺最大的需求方归并在北好意思科技龙头企业，淌若际遇成本开支收紧，板块估值将受影响。

五、回想

CPO动作AI算力硬件端细则性较高的增量标的，现时处在较高的市集估值，在算力基建大限度落成前，仍具备一定成漫空间。运用通讯/云狡计ETF、精选主动基金（如019120）等多种家具样子分批入局，或者更好兼顾收益弹性与风险限制。

风险指示：基金有风险滚球(中国)app官网，投资需严慎。